【中信军工】银邦股份推荐更新

火箭：参股飞而康17%股份，飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印，覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等，3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%，对应单箭ASP将从1000万升至4000万，远期年产200发可回收火箭飞而康占比到50%对应40亿空间。

钽铝复材：24年3月我国发射入轨的云海三号02星，应用了由银邦牵头与中科院合作研制的抗辐射铝钽复材，铝钽复材因出色的抗辐射能力具备长期应用前景，单卫星价值量60万元，未来大规模推广千颗卫星对应6亿空间。

太空算力：无锡市“梁溪星座”项目预算4.5亿元，计划建设由12颗智算卫星组成的星座，所有卫星将采用3D打印制造，公司有望将深度受益。

远期展望：飞而康1.5亿+钽铝复材3亿+原主业4亿对应远期8.5亿利润，飞而康&钽铝复材30倍PE+主业20倍PE目标市值215亿，向上翻倍空间。